從食品經(jīng)銷跨界醫(yī)藥服務(wù)，大力開拓中國市場，Cardinal Health用39次收購成為巨頭

       2019年4月24日，Cardinal Health宣布收購與藥房配藥系統(tǒng)相關(guān)聯(lián)的數(shù)字通信平臺mscripts，獲得了一個可直接與藥房配藥系統(tǒng)相連的移動和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序，來為患者提供有針對性的信息。

       值得一提的是，這是Cardinal Health自1971年成立以來進(jìn)行的第39次收購交易。通過收購的方式來補(bǔ)充自身業(yè)務(wù)，從而達(dá)到擴(kuò)大市場份額的目的，是Cardinal Health一直以來的發(fā)展風(fēng)格。要知道，Cardinal Health的前身就是一家被收購而來的食品經(jīng)銷公司。

       Cardinal Health是如何從食品經(jīng)銷跨界至醫(yī)療服務(wù)行業(yè)？又是如何一步步地走上了醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的龍頭位置？試圖從Cardinal Health的發(fā)展歷程中解讀這家跨界巨頭。

       杠桿收購而來的傳奇

       20世紀(jì)70年代初，美國掀起了食品運(yùn)動的浪潮，正愁無處大展身手的哈佛商學(xué)院畢業(yè)生Robert D. Walter跟上了這股浪潮。Walter認(rèn)為，比起創(chuàng)業(yè)，收購一家現(xiàn)成的企業(yè)，似乎更容易上手。

       1971年，Walter通過杠桿收購的方式獲得了食品經(jīng)銷公司Cardinal food。此時，美國食品銷售行業(yè)整體形勢大好，Cardinal food不斷收購其他公司來壯大自己的實(shí)力，并于1983年成功上市。

       好景不長，美國食品銷售行業(yè)巨頭憑借其資金與規(guī)模優(yōu)勢，不斷擴(kuò)大市場份額，Cardinal food遭遇發(fā)展危機(jī)。而此時，另一個機(jī)會正等待著Walter的挖掘。

       時間來到了20世紀(jì)80年代，此時的美國，得益于醫(yī)改政策和科學(xué)技術(shù)，醫(yī)藥行業(yè)增長迅速，新藥源源不斷地出現(xiàn)，需求端的熱情只漲不降。在Walter看來，藥品和食品存在共性：都是剛需品，且兩者在銷售方法和倉儲環(huán)節(jié)有異曲同工之處。

       Walter決定開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)醫(yī)療行業(yè)。他故技重施，不斷收購合適的藥品公司，在Cardinal food的基礎(chǔ)上拓展藥品銷售業(yè)務(wù)。1988年，Walter徹底出售食品業(yè)務(wù)，完全投入藥品銷售行業(yè)。

       1990年始，藥品銷售行業(yè)的巨頭之間開始進(jìn)行橫向并購競爭，甚至開啟了低價競爭模式。Walter捷足先登。1994年，Walter將集團(tuán)改名為Cardinal Health。1995年，Cardinal開始第一筆非醫(yī)藥批發(fā)類的收購：收購了美國的零售藥店Medicine Shoppe。Medicine Shoppe主要經(jīng)營處方藥，同時以提供健康檢查、護(hù)理中心等獨(dú)特服務(wù)聞名。

       此次收購事件標(biāo)志著Cardinal Health發(fā)展策略的轉(zhuǎn)變。Cardinal Health從之前的專注于藥品批發(fā)這一領(lǐng)域，開始注重藥品銷售產(chǎn)業(yè)上下游鏈條的延伸。在此之后，Cardinal Health一直維持著高增長態(tài)勢，營業(yè)額平均年增長率達(dá)42%，一躍成為了醫(yī)療健康服務(wù)行業(yè)的大佬。

       Cardinal Health以收購美國的零售藥店Medicine Shoppe為標(biāo)志，打通了藥品銷售產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，完成了縱向并購。他通過增加Medicine Shoppe的健康檢查、護(hù)理中心服務(wù)，把Cardinal從藥品銷售商轉(zhuǎn)型為醫(yī)療服務(wù)集團(tuán)。

       有感于在美國航空羅克韋尓公司處處受限的工作經(jīng)歷，對官僚主義和中心化管理方式的深惡痛絕，Robert D. Walter立志做一個“給員工限度的自由”的老板。

       從涉足醫(yī)療行業(yè)開始，Walter便采用了“放權(quán)式”的去中心化管理方式。Walter保留被收購公司的原名，并將當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)全權(quán)交付給這些子公司。Cardinal Health集團(tuán)僅在后方提供資源支持。這種管理方式不僅提高了整體效率，而且限度的給子公司尊重和自由，給予了員工更多自由發(fā)揮的空間。這種寬松的工作氛圍，吸引了眾多商業(yè)精英的加入，使Cardinal Health擁有了創(chuàng)新的活力。

       水可載舟，亦可覆舟。這種管理方式的弊端隨著時間的流逝在逐漸顯現(xiàn)。被吸引而來的商業(yè)精英進(jìn)入集團(tuán)后，各自為政，很少與其他子公司溝通、合作。子公司自由發(fā)展，使得整個集團(tuán)關(guān)聯(lián)度不高，出現(xiàn)了只知“子”不知“母”的情況，整個集團(tuán)如同散沙。

       Walter意識到，若要Cardinal Health發(fā)展成為大型的一站式醫(yī)療服務(wù)集團(tuán)，必須提高子公司之間的關(guān)聯(lián)度。Walter穗開始大刀闊斧地改革。首先，他在各個子公司之間設(shè)立關(guān)鍵人，讓他們掌握集團(tuán)所有子公司的業(yè)務(wù)概況，然后做好整體連接，從而打破內(nèi)部的邊界。其次，把集團(tuán)品牌統(tǒng)一稱為Cardinal Health，增加辨識度。

       至今，Cardinal Health已經(jīng)發(fā)展壯大成一家跨國的醫(yī)療保健服務(wù)集團(tuán)。Cardinal Health2017財報顯示，其報告的收益為71.81億美元，年收入為1368.09億美元。截至2018年，Cardinal Health成為全美第14大創(chuàng)收公司。

       分銷和生產(chǎn)，雙管齊下

       Cardinal Health專門從事藥品和醫(yī)療產(chǎn)品的分銷，為美國75％以上的醫(yī)院提供醫(yī)療產(chǎn)品。除此之外，Cardinal Health也生產(chǎn)醫(yī)療和外科產(chǎn)品，包括手套、手術(shù)服和流體管理產(chǎn)品。保健無處不在，基本衛(wèi)生也是如此。Cardinal Health的跨系列醫(yī)療保健解決方案，能夠幫助醫(yī)療服務(wù)提供者更有效地工作，患者更健康地生活，醫(yī)療系統(tǒng)更智能地工作。

       藥品、產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)

       從醫(yī)院辦公室、零售藥房到患者，制藥供應(yīng)鏈中的眾多公司需要依靠Cardinal Health的服務(wù)，才能將其產(chǎn)品運(yùn)送到市場。

       Vitalsource GPO庫存管理系統(tǒng)

       Cardinal Health出于商業(yè)智能的目的，為制藥和醫(yī)療保健公司提供了基于機(jī)器學(xué)習(xí)的數(shù)據(jù)分析解決方案，其中，Vitalsource GPO（團(tuán)隊績效優(yōu)化）服務(wù)是其所有機(jī)器學(xué)習(xí)解決方案的核心。它們都利用預(yù)測分析，處理EHR / EMR數(shù)據(jù)的解決方案也可能需要利用NLP。

       雖然大多數(shù)這些解決方案都是針對腫瘤學(xué)的，但Cardinal Health在泌尿?qū)W和跨學(xué)科案例中也列出了他們的一些解決方案。以下是Vitalsource GPO服務(wù)涵蓋的機(jī)器學(xué)習(xí)解決方案：

       目前，Cardinal Health的Vitinalource GPO服務(wù)已幫助田納西州腫瘤學(xué)公司實(shí)施新的庫存管理系統(tǒng)，以準(zhǔn)確地運(yùn)輸口服和靜脈注射藥物。“數(shù)據(jù)管理將成為那些成功者的關(guān)鍵。”田納西州腫瘤學(xué)首席執(zhí)行官杰夫巴頓表示，隨著越來越多的藥物可用于腫瘤學(xué)，他們希望能夠通過Vitinalource GPO將更多的藥物整合至商業(yè)模式中，從而更好地了解支出、更好地反映了患者可用的治療方案。

       OptiFreight Logistics藥房物流解決方案

       簡化的貨運(yùn)管理戰(zhàn)略為醫(yī)院和衛(wèi)生系統(tǒng)都將帶倆顯著的成本節(jié)約機(jī)會。Cardinal Health為此開發(fā)了一款名為OptiFreight Logistics的藥房物流解決方案，通過數(shù)據(jù)分析，OptiFreight Logistics幫助醫(yī)院藥房管理的入庫運(yùn)輸和醫(yī)療機(jī)構(gòu)的出站運(yùn)輸，從而降低運(yùn)費(fèi)。

       該系統(tǒng)既可以通過聯(lián)邦物流提供批量運(yùn)輸折扣，也可以管理在購買時運(yùn)送到醫(yī)院的每個項目，以確保用戶獲得價格。Cardinal Health表示，每年大約為全美2千家醫(yī)院的約3.2萬個運(yùn)輸?shù)攸c(diǎn)，運(yùn)送數(shù)量將近1900萬包的貨物，為醫(yī)院每年節(jié)省2億美元。

       OptiFreight Logistics的全國銷售和服務(wù)副總裁Brad Wilson說：“我們的貨運(yùn)管理計劃擁有十年的數(shù)據(jù)，可以幫助客戶對性能和專業(yè)知識進(jìn)行基準(zhǔn)測試，從而發(fā)現(xiàn)更多的成本。正是這種獨(dú)特的組合使我們與眾不同。”

       OptiFreight Logistics擁有優(yōu)化性能、協(xié)調(diào)大型貨運(yùn)和綜合訓(xùn)練三項功能。

       在優(yōu)化性能方面，該程序可以通過物流詳細(xì)報告發(fā)現(xiàn)，運(yùn)費(fèi)的隱藏費(fèi)用，從而提示供應(yīng)商共享運(yùn)費(fèi)數(shù)據(jù)可使合規(guī)性平均提高8%，從而節(jié)省數(shù)千美元。此外，OptiFreight Logistics還可優(yōu)化采購訂單說明，幫助推動供應(yīng)商參與通過該計劃發(fā)貨超過12％。

       OptiFreight估計，如果供應(yīng)商不將該程序用于批量訂單和超過150磅的大型貨運(yùn)，例如實(shí)驗(yàn)室和IT設(shè)備，則每批貨物的物料將多付40％至50％。OptiFreight客戶管理團(tuán)隊幫助醫(yī)院以實(shí)用的方式節(jié)省成本，例如在下訂單之前向供應(yīng)商提出問題。客戶經(jīng)理還將客戶的運(yùn)輸碼頭與OptiFreight的大型貨運(yùn)團(tuán)隊聯(lián)系起來，以協(xié)調(diào)大量出境貨運(yùn)，而這一切行為都將在兩分鐘以內(nèi)完成。

       OptiFreight Logistics還提供入職新人的綜合訓(xùn)練服務(wù)。OptiFreight Logistics幫助設(shè)施的重點(diǎn)人員了解如OR、實(shí)驗(yàn)室或藥房，以討論他們的具體操作。OptiFreight入職團(tuán)隊將幫助客戶完成諸如從供應(yīng)商訂購、發(fā)送大型貨物以及直接運(yùn)送到患者家中等任務(wù)。

       Packaging Solutions液體藥物包裝解決方案

       2011年12月4日，在美國健康系統(tǒng)藥劑師協(xié)會（ASHP）第46屆年度中期臨床會議和展覽會上，Cardinal Health推出了一種獨(dú)特的單位劑量條形碼包裝解決方案，用于口服液體藥物的包裝和運(yùn)輸。

       Cardinal Health開發(fā)的這一項新的包裝解決方案，直接響應(yīng)了來自全國各地的醫(yī)院藥房主管的建議和意見。

       “越來越多的醫(yī)院擴(kuò)大使用條形碼管理技術(shù)，這項新的包裝解決方案，將會為大部分醫(yī)院消除一些負(fù)擔(dān)。”Cardinal Health美國藥品分銷總裁Jon Giacomin說，“隨著我們擴(kuò)大單位劑量條形碼液體藥物的組合，醫(yī)院將會提高對患者進(jìn)行安全措施的效率和有效性，同時還可以騰出寶貴的員工時間專注于患者護(hù)理。”

       Cardinal Health的口服液體藥物目前擁有不同的單位劑量包裝尺寸，允許劑量范圍從5到45毫升。這種創(chuàng)新包裝設(shè)計采用了扁勺的外形包裝，有助于確定劑量。此外，這一設(shè)計的外包裝符合USP A級包裝材料標(biāo)準(zhǔn)，并有長達(dá)12個月的有效期。值得一提的是，這項新的包裝方案減少了空間符號（RSS）條形碼，允許醫(yī)療保健提供者在一次掃描中跟蹤每個藥物劑量的NDC批號和有效期，來提高患者安全性。

       外科產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務(wù)

       2014年11月，Cardinal Health與醫(yī)療產(chǎn)品和服務(wù)提供商Henry Schein達(dá)成合作協(xié)議，擴(kuò)大產(chǎn)品組合，將業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展至包括心臟醫(yī)療器械、手術(shù)用品、專業(yè)藥品等產(chǎn)品的生產(chǎn)。

       MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列

       2015年10月，Cardinal Health斥資19.44 億美元完成了對強(qiáng)生子公司康蒂思（Cordis）（全球領(lǐng)先的介入血管技術(shù)開發(fā)商和制造商）的收購，獲得了MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列。

       MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列共包括包括MYNXACE、MYNXGRIP和EXOSEAL血管閉合裝置，MYNXACE和MYNXGRIP裝置在設(shè)計時考慮到安全性和患者舒適性，無需使用收緊，縫合金屬植入物即可輕柔關(guān)閉。

       除上述產(chǎn)品系列外，F(xiàn)LASH Ostial（開口病變）系統(tǒng)也是Cordis帶給Cardinal Health的“嫁妝”。FLASH Ostial 系統(tǒng)可用于冠狀動脈和外周適應(yīng)癥，主要為了保持患者在支架內(nèi)擴(kuò)張和血管成形術(shù)期間的穩(wěn)定，使擴(kuò)張后的支架與口腔一致。FLASH Ostial 系統(tǒng)專有的雙氣囊設(shè)計使醫(yī)生能夠在擴(kuò)張后實(shí)現(xiàn)支架壁并置，以治療Ostial。

       MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列和FLASH Ostial系統(tǒng)是旨在應(yīng)對復(fù)雜臨床挑戰(zhàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品。加入Cardinal Health后，Cordis豐富的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)以及Cardinal Health專業(yè)的業(yè)務(wù)和運(yùn)營能力發(fā)揮出了互補(bǔ)效應(yīng)，成為了心臟與外周血管領(lǐng)域不可小覷的力量。

       SPECT**藥物L(fēng)YMPHOSEEK注射液

       Cardinal Health管理著美國的**藥物網(wǎng)絡(luò)，擁有130多個**藥房，以及30家PET生物標(biāo)志物制造工廠的網(wǎng)絡(luò)，每年為5千個以上的醫(yī)院影像中心提供超過1200萬單位劑量的**藥物和PET藥物。Cardinal Health是美國唯一的PET和SPECT（單光子發(fā)射計算機(jī)斷層掃描）**藥物來源。

       LYMPHOSEEK注射液是一種**診斷劑，是唯一一種經(jīng)過實(shí)踐和FDA批準(zhǔn)的用于實(shí)體腫瘤患者淋巴標(biāo)測的藥劑。LYMPHOSEEK是術(shù)中管理的一部分，為實(shí)體瘤患者提供準(zhǔn)確和精確的淋巴結(jié)識別，用于指導(dǎo)乳腺癌、黑色素瘤和口腔鱗狀細(xì)胞癌患者的前哨淋巴結(jié)活檢，并與閃爍掃描成像一起使用。

       需要注意的是，在給予LYMPHOSEEK之前，應(yīng)詢問患者先前對藥物的過敏反應(yīng)，特別是葡聚糖和改良形式的葡聚糖。在LYMPHOSEEK給藥時應(yīng)該有復(fù)蘇設(shè)備和訓(xùn)練有素的人員，并且觀察患者在注射后有無超敏反應(yīng)的體征或癥狀。任何發(fā)射輻射的產(chǎn)品都可能增加患癌癥的風(fēng)險。堅持劑量建議并確保安全處理，以盡量減少患者或醫(yī)護(hù)人員過度接觸輻射的風(fēng)險。

       值得一提的是，2014年10月，F(xiàn)DA批準(zhǔn)擴(kuò)大使用LYMPHOSEEK作為實(shí)體腫瘤的淋巴作用劑，LYMPHOSEEK目前僅由美國Cardinal Health獨(dú)家銷售。

       進(jìn)駐中國

       2010年，Cardinal Health以4.7億美元收購中國藥品經(jīng)銷商永裕醫(yī)藥，借勢進(jìn)入了中國的醫(yī)藥分銷領(lǐng)域，其后在原有永裕醫(yī)藥的分銷網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上用嘉德諾（Cardinal Health中文名，原名為康德樂）的模式進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍，開展了在中國的布局。

       在分銷領(lǐng)域上，嘉德諾陸續(xù)收購了一些地區(qū)的醫(yī)藥商業(yè)公司，比如遼寧隆達(dá)醫(yī)藥、天津東方泰來醫(yī)藥、上海羅達(dá)醫(yī)藥等，還是杰特貝林等藥企以及一些外資醫(yī)療設(shè)備企業(yè)的代理商。此外，嘉德諾和貴州益佰、重慶萊美、山東東阿阿膠、江蘇恒瑞等國內(nèi)藥企有區(qū)域經(jīng)銷業(yè)務(wù)，也是杰特貝林等外資醫(yī)療器械企業(yè)的中國代理商。在信息和零售服務(wù)方面，嘉德諾在上海、廣州也擁有多家HES和DTP藥房。

       2010年至2015年間，Cardinal Health不僅采取戰(zhàn)略措施擴(kuò)大了其在中國的業(yè)務(wù)，還進(jìn)一步開啟和中國本土公司的融合。在2017年3月召開的第十五屆中國介入心臟病學(xué)大會上，嘉德諾與廣東博邁醫(yī)療（BrosMed Medical）達(dá)成了戰(zhàn)略合作協(xié)議。博邁醫(yī)療授權(quán)Cardinal Health子公司Cordis在中國獨(dú)家經(jīng)銷博邁醫(yī)療品牌下的PTCA球囊導(dǎo)管系列產(chǎn)品。

       這一戰(zhàn)略協(xié)議將充分利用Cordis的專業(yè)知識和完善的營銷網(wǎng)絡(luò)，推動博邁醫(yī)療旗下兩款PTCA球囊導(dǎo)管產(chǎn)品在中國市場的快速拓展，這無疑是Cardinal Health在中國心血管介入領(lǐng)域投下的一枚重磅炸 彈。

       2018年，Cardinal Health以5.47億美元將其在中國的醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)出售給上海醫(yī)藥，將繼續(xù)保留其在中國的剩余業(yè)務(wù)，例如其心臟產(chǎn)品部門Cordis及其最近收購的患者康復(fù)業(yè)務(wù)。

       繼2018年剝離中國分銷業(yè)務(wù)后，Cardinal Health China于2019年完成了Medtronic的患者康復(fù)業(yè)務(wù)整合，實(shí)現(xiàn)了醫(yī)療產(chǎn)品組合的多元化和深化。這些舉措增強(qiáng)了Cardinal Health為中國醫(yī)療保健提供商提供高質(zhì)量產(chǎn)品和解決方案的能力，這些產(chǎn)品和解決方案涵蓋整個醫(yī)療保健體系。

       2019年4月，Cardinal Health China中文名更為“嘉德諾”，并完成了Medtronic的患者康復(fù)業(yè)務(wù)整合，實(shí)現(xiàn)了醫(yī)療產(chǎn)品組合的多元化和深化。

       國內(nèi)巨頭紛紛跑馬圈地

       國外企業(yè)加緊了入駐中國的步伐，國內(nèi)的國藥控股、華潤醫(yī)藥、上海醫(yī)藥等藥品分銷巨頭也緊跟時態(tài)，意圖通過外延式收購實(shí)現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績增長，打破藥品分銷行業(yè)整體增長乏力的局面。

       上海醫(yī)藥擴(kuò)張

       2017年11月，上海醫(yī)藥發(fā)布公告稱，下屬全資子公司上海醫(yī)藥控股預(yù)計以5.57億美元現(xiàn)金向Cardinal Health China。上海醫(yī)藥表示，此項交易是擴(kuò)大其分銷網(wǎng)絡(luò)和建立藥房業(yè)務(wù)的一部分。

       據(jù)了解，被收購前，Cardinal Health China經(jīng)營著14家直營公司和17家分銷和運(yùn)營中心，總存儲面積約為14.6萬平方米，冷藏容量約為7千平方米。根據(jù)商務(wù)部公布的《2017年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計分析報告》顯示，國藥集團(tuán)、華潤醫(yī)藥、上海醫(yī)藥排列行業(yè)前三。此次收購，上海醫(yī)藥成功反超華潤醫(yī)藥，奪得次席之位。

       華潤醫(yī)藥發(fā)力

       2018年9月26日，華潤醫(yī)藥商業(yè)擬以6.5億元認(rèn)購浙江上市公司英特集團(tuán)的非公開發(fā)行股票，交易完成后將獲得上市公司16.67%的股份。華潤醫(yī)藥披露，自2018年1月份始，公司分別獲得了上海國邦醫(yī)藥有限公司51%的股權(quán)、江蘇南山醫(yī)藥有限公司70%的股權(quán)、連云港德眾藥業(yè)有限公司、國藥廣安醫(yī)藥有限公司70%股權(quán)，總價為1.35億元。

       該公司2018年半年度業(yè)績報告顯示，公司的醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋至全國27個省、直轄市及自治區(qū)，客戶中包括二、三級醫(yī)院5857家，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)38954家以及零售藥房28916家。2018年，無疑是華潤醫(yī)藥在分銷板塊強(qiáng)勁發(fā)展的一年。

       國藥控股加速整合

       在華潤、上藥相互較勁之時，國藥控股也未隔岸觀火。

       國藥控股是國藥 集團(tuán)旗下港股上市平臺。國藥控股2018年半年度業(yè)績顯示，公司分銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收1399億元。2018年7月份，國藥控股發(fā)布公告稱，擬以51.0789億元收購控股股東國藥集團(tuán)持有的中國科學(xué)器材有限公司60%的股權(quán)。

       國藥控股還表示，中國醫(yī)療器械領(lǐng)域正處于快速發(fā)展的機(jī)遇期，此次收購將有助于進(jìn)一步擴(kuò)大公司在醫(yī)療器械領(lǐng)域的競爭力，將目標(biāo)公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，業(yè)態(tài)模式等方面的優(yōu)勢與公司現(xiàn)有的全國分銷網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)與融合，進(jìn)一步提升醫(yī)療器械分銷市場的覆蓋，加強(qiáng)公司在醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)的綜合服務(wù)能力，這是公司未來整體戰(zhàn)略中的一個重要組成部分。

       調(diào)查顯示，初現(xiàn)、增長、洗牌和成熟，是醫(yī)藥流通業(yè)變遷的基本規(guī)律，中國藥物分銷行業(yè)其實(shí)已進(jìn)入洗牌階段。嘉德諾想要在中國市場分一杯羹，中國的藥物分銷企業(yè)也想在未來變局中拔得頭籌，究竟鹿死誰手，結(jié)局還未可知。